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国泰君安期货:沪铝追多仍需谨慎

来源:国泰君安 发布日期:2017-07-17 11:53:09 点击次数:147 作者:匿名
【隔夜新闻】
   
   美国:
   【美债收益率全线大跌,CPI和零售销售等数据欠佳削弱美联储12月份加息前景】美国10年期基准国债收益率跌2.3个基点,至2.3248%,一度跌至6月30日以来低点2.279%。30年期美债收益率跌1.0个
基点,至2.9132%。两年期美债收益率跌1.1个基点,至1.3556%,一度跌至三周低点1.323%。三年期美债收益率跌1.9个基点,至1.5429%。五年期美债收益率跌2.8个基点,至1.8627%。七年期美债收益率
跌2.7个基点,至2.1311%。两年期/10年期美债收益率差纽约尾盘报96.70个基点,创逾一周最平坦。
   美国芝加哥联储主席Evans(2017年FOMC票委):2017年稍早GDP数据疲软似乎是暂时性的。美国经济表现出色,但通胀率仍然顽固地低于2%。通胀率偏低仍然是一个挑战。必须证明强力致力于宜早
不宜迟地实现美联储2%的通胀目标。当前环境支持美联储非常渐进地加息。美联储2017年总共会加息两次、三次还是四次仍有待观察。美国实际经济出现改善,意味着6月份FOMC加息是适宜的。在及时地
实现2%通胀目标上,有必要缓慢地撤出宽松政策。
   美国达拉斯联储主席Kaplan(2017年FOMC票委):美国通胀进展并不均衡。在存在滞后性的情况下,相信美国将在通胀率方面取得更多进展。在帮助气馁的工人重返工作方面,相信美能做更多。
在美联储再度加息之前,希望看到通取得进展的现象。很高兴美联储去除了部分宽松。9月开始缩表可能是合适的。近期通胀疲软一部分受暂时性因素影响,一部分不是。跨行的工种短缺等因素预计
将在未来几个月令薪资压力增长。
   美国5月商业库存环比 0.3%,预期 0.3%,前值 -0.2%。
   美国7月密歇根大学消费者信心指数初值 93.1,预期 95;6月终值 95.1。美国7月密歇根大学消费者现况指数初值 113.2,预期 112;6月终值 112.5。美国7月密歇根大学消费者预期指数初值
80.2,预期 84.4;6月终值 83.9。美国7月密歇根大学1年通胀预期初值 2.7%,6月终值 2.6%。美国7月密歇根大学5年通胀预期初值 2.6%,6月终值 2.5%。
   美国联邦基金利率期货显示:美联储2017年再度加息的可能性已下降至40%左右。
   美国6月工业产出环比 0.4%,预期 0.3%,前值 0.0%修正为0.1%。美国6月制造业产出环比 0.2%,预期 0.2%,前值 -0.4%。美国6月设备使用率 76.6%,预期 76.8%,前值 76.6%修正为76.4%。
   美国6月CPI环比 0.0%,预期 0.1%,前值 -0.1%。美国6月CPI同比 1.6%,为2016年10月以来新低,预期 1.7%,前值 1.9%。美国6月核心CPI环比 0.1%,预期 0.2%,前值 0.1%。美国6月核心CPI同
比 1.7%,预期 1.7%,前值 1.7%。
   美国6月零售销售环比 -0.2%,连续第二个月下跌,预期 0.1%,前值 -0.3%修正为-0.1%。美国6月零售销售(除汽车)环比 -0.2%,预期 0.2%,前值 -0.3%。美国6月零售销售(除汽车与汽油)环比 -
0.1%,预期 0.4%,前值 0.0%。
   
   欧元区及英国:
   据媒体援引消息称,欧洲央行不会指定QE资产购买计划具体结束的日期,而是保持活处理。
   
   中国及亚洲:
   【全国金融工作会议14-15日召开 强调金融安全】全国金融工作会议14-15日在北京召开,习近平发表重要讲话,强调金融安全,强调稳中求进总基调,强调健全金融法制。中国财政部:6月份,全
国一般公共预算收入17082亿元,同比增长8.9%;5月增速为3.7%。6月份,全国一般公共预算支出27016亿元,同比增长19.1%;5月增速为9.2%。1-6月证券交易印花税618亿元,同比下降8.8%。
     【技术分析】
   隔夜伦铝小幅收涨,下方支撑参考1888附近,上方阻力参考1948附近;沪铝仍站稳14100关口,该位置形成有力支撑,上方14500附近遭遇一定阻力。
   
   【观点和操作建议】
   近日沪铝的上行驱动主要来自供给侧改革的多个利好消息刺激,主要自山东信发、魏桥等铝厂接连爆出的较大规模的减产消息,令市场对此番电解铝供给侧改革“红利”落地的预期由此前的犹
疑,转向更大程度的信任。这带来了对外盘伦铝的提振,亦令国内沪铝稳步站上14100关键关口之后,一度上破此前间平台上沿14500。而现货周五对近月合约亦转向小幅升水,显示现货跟涨动力不
弱。鉴于近期市场情绪偏强,铝市做空时机未到,但考虑到近期供需面上的被增库存,我们仍对铝价上方空间存疑。
   
   操作上,不建议追多,短时观望。
特别提示:本信息仅供参考。请谨慎采用,风险自负。

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